lunes, 22 de junio de 2009

Estoy enamorado...

Del MATLAB!!!!!!!
La ultima version (2009a) es increible. La cantidad de tiempo de desarrollo que ahorra en proyectos con fuerte base matematica (por ejemplo algo quant) comparado con hacerlo en VB6, Java o .Net es increible.
Obviamente que para estoy hay que confiar en los toolboxes, pero por suerte son completamente auditables y editables, y quiero resaltar que esto es completamente invalorable.
Ya es suficiente con no tener que desarrollar toda una libreria para el manejo de matrices, pero encima tener listo el paquete para simular SDE???? Poder correr Montecarlo de un proceso de diffusion general con muy poco codigo???
Arboles de estructuras de yield ya armados??? Es impresionante.
Y como si fuera poco ya estan armada las toolboxes para comunicarte con cualquier DB que soporte ODBC, o con los principales proveedores de datos financieros (yahoo, Bloomberg y Reuters incluidos)
Y ojo que el Matlab no es egoista. Una vez que desarrollaste todo, lo podes compilar y cualquier persona que no tenga Matlab lo puede correr. Y para colmo, las GUI que se pueden desarrollar son increibles, y muy faciles de hacer.
Asi que si estan por hacer un desarrollo quant, consideren Matlab. Les puede ahorrar muchisimo tiempo, dejando mas del mas preciado bien para el análisis

Disclaimer: No tengo nada que ver con Mathworks. Es más, ojala tuviera algo que ver con ellos. Espero que lean este post y me convoquen a ser su representante en Argentina o algo asi (ya me fije, y no tienen ninguno. Aca estoy!!!!)

jueves, 11 de junio de 2009

Tipo de Cambio Real

Tengo que hacer un trabajo con el TCR unilateral contra USA. Series para el TC nominal, inflación local e inflación USA tengo. Solo necesito el TCR en algún momento del tiempo (o lo que es lo mismo el precio de las canastas local y extranjera, o el ratio de las mismas).
Mi fuente de datos en la universidad siempre fueron las PWT. Están un poco desactualizadas (2004 es lo último) pero como solo necesito el TCR en algún momento del tiempo desde los 90, me servía.
Buscando los datos que tienen, encuentro algo que ellos llaman PPP. Asi nombran al TC que haría que el costo de una misma canasta sea equivalente en el país que estamos mirando y en USA. O sea, es el TC que hace que se cumpla la Purchasing Power Parity Theory, el "E hat" en la siguiente ecuacion

P=\hat{E}P^*

luego, si E es el TC nominal, la relación entre E y E hat nos dirá si el país es más caro o más barato respecto a USA (todos los TC se miden en moneda local por dólar). Si vale que

\hat{E} \leq E

entonces

P=\hat{E}P^* \leq EP^*

luego la canasta cuesta menos en el país local (el país local es barato). Si damos vuelta la desigualdad (E menor a E hat) entonces la canasta cuesta más localmente, por lo tanto el país local es caro.
Bien, con eso claro, y esperando a priori encontrar que durante la convertibilidad el país era caro (esperando E hat mayor a E durante los 90) y el reverso luego de la devalueta (esperando E hat menor a E luego de 01) nos encontramos con

La verdad que a estos datos mucho no les creo. No tengo tiempo para explorar a fondo la metodología de las PWT (el PPP se calcula como el cociente entre el GDP en nominales sobre el GPD real en dólares, base 1996).
Algún ánima con ganas de hacer beneficencia podría proveer otra fuente de datos? O alguna explicación para esto? Podra ser verdad?

sábado, 6 de junio de 2009

BEA y BFA

Si bien alguna vez un cercano amigo me quiso incluir en la BEA, no creo poder ser digno de ese honor. Es por eso que quiero aprovechar para hacer dos cosas

Primero para recomendar los que a mi gusto son, van en alfabetico por una cuestion de orden nada mas, el podio de los mejores blogs economicos locales



y para crear oficialmente la BFA, Blogósfera Financiera Argentina. Me permito hacerme parte, y recomendar a tres muy buenos blogs que considero son parte tambien



Recomiendo leer especialmente este post de Topicos en Finanzas (nada que ver con finanzas, pero es excelente)

Aunque claramente estamos por debajo de nuestra hermana mayor BEA en cantidad y calidad, intentaremos criarnos a su sombra.